基金在医药股闪转腾挪

在大盘重挫、A股整体走低的背景下，部分医药股的表现甚是抢眼。24日，万东医疗〔股吧 行情〕、广州药业〔股吧 行情〕、康恩贝〔股吧 行情〕、新华医疗〔股吧 行情〕、紫光古汉〔股吧 行情〕5大医药股涨幅均超7%。根据Topview数据显示，11月份反弹以来，基金抛售的前六大医药股金额多达6.75亿元，包括同仁堂〔股吧 行情〕、浙江医药〔股吧 行情〕、广州药业、天坛生物〔股吧 行情〕、康缘药业〔股吧 行情〕和天药股份〔股吧 行情〕；而10月以来，基金净买入哈药股份金额高达2.61亿元，成为基金净买入金额最多的医药股。如此看来，一场基金对医药股的大清洗行动或许正在加速进行中，绩差股和经营风险增加的医药股渐渐被基金扫地出门，而将绩优股和低估值、稳定增长的医药股揽入怀中。

估值高企基金短抛8亿医药股

早在医改征求建议稿出台前后，基金将高抛低吸的好戏在医药股上表演得淋漓尽致。10月份，基金巧借"医改"题材加仓医药股；到了11月，基金大举减持医药板块市值高达8亿元之巨。Topview数据显示，医改征求意见稿公布前夕，10月份基金增持医药股15.23亿元，基金持股比例净上升了1%；11月份以来，基金突然多翻空逐步减仓医药股，净卖出资金量8.32亿元，持股比例净下降1.27%。最近两个月以来，天坛生物和天药股份的机构持股比例均先大幅增加后，11月开始大幅减小，基金净流出资金额分别为7903万元和7439万元。医药股40倍左右的高估值，或是基金抛售医药股的一个主要原因。

48亿专项投资下不同公司境遇不同

医药板块历来受基金"偏爱"，据统计，今年前三季度，基金持有的医药股占净值比例分别为2.25%、2.79%和2.86%，三个季度均处于超配状态。特别是在医改征求意见稿出台后，未来两年国家将新增48亿元投资医疗领域，建设重点仍然是开展业务用房改扩建和基本设备装备，包括用于支持农村卫生服务体系建设、卫生机构和建设卫生院等，这使得医药股的投资前景又添加了更多的想象空间。但分析人士指出，同仁堂、广州药业、天坛生物等三季报业绩下滑明显，致使重仓基金内部分歧加剧，引起基金加速抛售。申银万国医药行业首席分析师罗鶄认为，"医药股明年上半年相对收益仍然会相当明显，并会有一定绝对收益。"基于基金需要保持一定仓位，医药股确实是较好的配置选择。